En 1878 el carrer va prendre el nom de la Paz pel fi de les Guerres Carlines (la tercera Guerra Carlina s'havia acabat en 1876).

La idea d'una via que connectara el pont del Mar amb la plaça del Mercat sorgix en 1868, amb el derrocament dels convents de Santa Tecla i Sant Cristòfol. El carrer, que llavors s'anomenava de la Revolució, va avançar molt lentament i amb oposició dels veïns. Devia tindre de 20 a 25 m d'amplària, encara que es va quedar en 16 m. En 1883 s'aprova el projecte complet del carrer de la Paz. L'obertura total del carrer s'aconseguix l'any 1902.

En els primers anys del segle XX es va convertir en el centre del luxe de la ciutat, amb les seues botigues, restaurants i hotels. Destacaven salons com l'Ideal Room, el Munic o el Café de la Paz.