Llamada así por encontrarse aquí el convento y la iglesia del Carmen (carmelitas calzados). Al instalarse el Museo de Pintura, después de la desamortización del siglo XIX, se le llamó durante un tiempo plaza del Museo.

En el jardín situado a la derecha de la iglesia del Carmen estaba situado el palacio de los Aguilar, de estilo gótico, también llamado de los Barones de Alacuás y que fue derribado en 1946. En este jardín se encuentra la llamada fuente de los Niños, de Mariano Benlliure.