En la plaza del Ayuntamiento estuvo situado el antiguo convento de San Francisco, que fue derribado en 1891. En su lugar se construyó el parque de San Francisco.

La plaza se configuró con los siguientes espacios: el parque de San Francisco, la Bajada de San Francisco y la plaza de Cajeros. El Marqués de Sotelo, alcalde de la ciudad (1927-1930), fue el gran impulsor de la actual plaza.

Una de las consecuencias de la construcción de esta plaza fue el traslado de la antigua estación de ferrocarril hasta su actual ubicación en la calle Xàtiva. La estación estaba, desde el año 1852, donde hoy está el edificio de la Telefónica.